市场回顾的重要性 国航远洋: 2024年度向特定对象刊行股票召募资金使用的可行性分析解说（立异稿）内容节录

（原标题：2024年度向特定对象刊行股票召募资金使用的可行性分析解说（立异稿））

股票简称：国航远洋 股票代码：833171 公告编号：2024-178

福开国航远洋运输（集团）股份有限公司

2024年度向特定对象刊行股票召募资金使用的可行性分析解说（立异稿）

二〇二四年十一月

一、本次召募资金使用计议 本次刊行的召募资金总数不逾越46,000.00万元（含本数），扣除刊行用度后，拟一齐用于以下样式： 单元：万元 序号 样式称号 样式投资总数 拟过问召募资金 1 低碳智能船舶购置样式 102,300.00 44,000.00 2 补充流动资金 2,000.00 2,000.00 贪图 104,300.00 46,000.00

二、本次召募资金投资项计议具体情况 （一）低碳智能船舶购置样式 1、样式概述 为进一步改善公司船队结构、提高自有船舶运力和膨胀主营业务规模，通过规模上风熏陶公司船队的中枢竞争力，增强公司在水上运输行业中的竞争上风，公司本次召募资金投资样式计议购置2艘巴拿马型干散货运输船舶及2艘超灵便型干散货运输船舶，用于干散货运输。

2、样式必要性分析 （1）成心于公司收拢阛阓发展机遇，提高运力水平，熏陶阛阓占有率 干散货是公共水上运输的最主要花样之一，频年来，我国干散货运输行业高贵发展，煤炭、铁矿石等手脚主要干散货物种，其阛阓需求是干散货阛阓发展的迫切推能源。跟着公共经济渐渐复苏，铁矿石、煤炭等大批原材料入口需求显耀回升，干散货运运输需求有望抓续稳步增长。

（2）成心于公司优化运力结构，结束船舶运营的降本增效，熏陶盈利才智 经过多年的发展，为止本解说签署日，公司现在领有自营船舶22艘，其中船舶扫数权属于公司的自有船舶9艘、售后回租船舶3艘、融资租出船舶4艘、光租船舶6艘。9艘自有船舶中，除公斥地行募投样式所建成的4艘船舶外，其余5艘自有船舶均为建造年份在2010年度当年的船龄较长的船舶。由于船龄较长的船舶燃油糜费、修理小心用度偏执他开销较高，且部分自有船舶适航区域受限，甚至运营效益不足新造船舶，毛利率较低；同期，光租船舶由于租出成本的启事，导致其毛利率也低于公司领有的船龄较新的三艘售后回租船舶。因此，通过本次募投样式新造船舶，成心于公司渐渐替换自有老旧船舶，优化公司运力结构，结束降本增效，熏陶公司举座的盈利才智。

（3）成心于熏陶公司运营规模，巩固行业竞争地位 公司所处行业具有较高的进入壁垒，竞争风物相对牢固，但船队规模化、大型化、汇注化的趋势业已酿成，定约互助日益致密，促使行业聚拢度渐渐熏陶。公司是国内干散货运输的大型航运企业之一，律例运力规模排行靠前，但比较于头部企业仍有较大差距，自有船舶占比较小。

（4）顺应航运业绿色发展趋势，提高公司阛阓竞争才智 2023年7月，外洋海事组织（IMO）通过了《2023年船舶温室气体减排策略》，明确“到2030年，外洋航运单次运输任务的二氧化碳排放量要比2008年平均减少40%及以上，温室气体零排放或近零排放的时代、燃料或能源占比至少达外洋航运所用能源的5%，力图达到10%；到2050年前后结束温室气体净零排放”。

3、样式可行性分析 （1）广袤的阛阓出路，为本项计议履行提供了产能消化空间 跟着公共经济渐渐复苏，铁矿石、煤炭等大批原材料入口需求显耀回升，干散货运输需求有望抓续稳步增长。确认BIMCO预测，2023-2025年间公共铁矿、谷物运输量瞻望将熏陶3%；以此为基础，BIMCO瞻望公共干散货运输运量需求将分歧在2024和2025年增长1%和1.5%。

（2）样式斥地与国度产业提拔政策相一致 为促进我国航驱动业的抓续健康发展，国度频年来颁布了一系列产业提拔政策。本次样式斥地属于《产业结构搭救指引目次（2024年本）》中“饱读舞类”鸿沟；相宜交通运输部提议的《水运“十四五”发展计议》中要“提高海运船队外洋竞争力，优化海运船队规模结构，熏陶船舶装备时代水平，斥地规模适合、结构合理、时代先进、绿色智能的海运船队”的要求。

（3）公司领有优质的客户资源和高超的品牌形象 经过二十余年的发展，公司酿成了以航运业务为主，以船舶治理、商品买卖等有关业务为辅的业务布局。公司现在领有巴拿马型和灵便型等多种干散货船舶，并以自有运力为基础，通过租出运力补充扩大运力规模，灵验地整合了要津运输资源，最大律例地承诺客户的运输要求。公司与国表里互助伙伴配置了高超的互助干系，客户涵盖了煤炭、钢铁、矿石、能源、粮油、水泥等多个鸿沟，与国度能源集团、BHP（必和必拓）、RIOTINTO（力拓）、大唐、华电、嘉吉、鞍钢、宝钢、华能、粤电、中远海、中粮集团等客户配置了历久互助干系。

（4）公司领有完善的船舶治理体系 手脚航运企业，安全是通盘安全质地治理体系的中枢，公司永远高度醉快慰全治理职责，奋勉于为客户提供安全、环保、优质的运输处事。在船舶安全治理方面，公司以外洋安全治理执法（ISM）、国内安全治理执法（NSM）、船舶保安执法（ISPS）及外洋协议、国内法律律例为依据，制定了安全治理手册和安全治理程引言件以及各船舶操作手册等有关体系文献，并通过安全意志和安全价值不雅这些无形链条将其他系统过程串联成一个有机举座。

4、样式斥地内容及周期 本样式计议购置2艘巴拿马型干散货运输船舶和2艘超灵便型干散货运输船舶，瞻望斥地周期为2年，主要职责阶段包括项计议前期准备、船舶遐想、船舶建造、质地检测等。

5、样式投资估算 本样式总投资102,300.00万元，其中斥地投资98,585.01万元，斥地期利息3,190.00万元，铺底流动资金524.99万元。样式拟使用召募资金44,000.00万元。

6、样式履行主体、履行场地和履行进程安排 本样式履行主体为公司及（或）其全资子公司，履行场地将确认船坞报价、交船时分、付款条目等身分详细考虑采取造船坞。

（二）补充流动资金 1、补充流动资金概述 公司拟过问2,000.00万元召募资金用于补充流动资金，以承诺公司业务规模快速增长带来的营运资金需求，增强公司抵触财务风险的才智。

2、补充流动资金的主要用途及合感性 现在公司主营业务包括外洋远洋、国内沿海和长江中卑劣航路的干散货运输业务，受行业周期性波动的影响较大。本次补充流动资金主要用于承诺公司业务规模快速增长带来的营运资金需求。

3、补充流动资金的必要性分析 （1）承诺公司业务规模增长带来的营运资金需求 航运业属于成本密集型行业，公司在船舶运营过程中需要抓续过问资金用于支付东说念主工、燃油、船舶租出费等成本，产生了较高的流动资金需求。本次召募资金投资样式致密围绕公司业务开展，样式斥地完成后，公司船舶运力规模将显耀扩大。同期，在行业抓续发展的配景下，跟着本次募投项计议履行，公司业务规模的进一步扩大，营运资金也将随之抓续增长。通过将召募资金中的一部分用于补充流动资金，不错缓解公司资金盘活压力，裁减财务用度，为公司畴昔业务发展的抓续性奠定基础。

（2）改善公司财务结构，裁减财务风险 解说期各期末，公司的财富欠债率（归并）分歧为44.91%、40.12%和60.23%。为止2024年9月30日，公司财富欠债率较高，主要系公司确认船舶购置计议新增了较多的银行借款所致。畴昔跟着业务规模的稳步膨胀，公司的资源过问需求将进一步扩大，若公司大规模通过银行贷款、公司债等融资渠说念赢得资金，公司的欠债规模及财富欠债率可能会进一步高涨。本次召募资金用于补充流动资金，将成心于改善公司成本结构，裁减财务风险，熏陶公司盈利才智。

4、补充流动资金的可行性分析 （1）本次向特定对象刊行股票召募资金用于补充流动资金相宜法律律例的章程 本次向特定对象刊行股票召募资金部分用于补充流动资金，相宜《北京证券往来所上市公司证券刊行注册治理方针》等法律律例的有关章程，具有履行的可行性。本次向特定对象刊行股票召募资金部分用于补充流动资金，将为公司提供较为豪阔的营运资金，承诺公司计议的资金需求，成心于公司经济效益抓续熏陶和企业的健康可抓续发展。

（2）公司里面治理圭表，内控完善 现在，公司已配置召募资金专项存储轨制，召募资金将存放在董事会指定的有意账户。公司将严格按照《召募资金治理轨制》和实践发展需求使用流动资金，确保资金使用的合感性。具体使用过程中，公司将确认业务发展进程，在科学测算和合理退换的基础上，合理安排该部分资金投放进程和金额，保险召募资金的安全和高效使用，确保结束收益最大化。同期，公司将严格按照公司财务治理轨制和资金审批权限使用资金，刺眼召募资金使用风险。

三、本次刊行对公司计议治理、财务状态等的影响 （一）对公司计议治理的影响 本次召募资金投资项计议履行不仅鄙俗大幅熏陶公司运力水平、增强船舶运营成果，还将进一步增强公司在船舶退换上的天真性和便利性，以便公司更好地应答不断变化的阛阓运输需求。同期，本次募投样式与公司发展策略及现存主业致密有关，相宜国度有关的产业政策，成心于进一步提高公司盈利水平，在巩固原有上风的前提下，顺应航运业绿色发展趋势，结束船舶运营降本增效计议，进一步熏陶公司的阛阓竞争力。

（二）对公司财务状态的影响 本次刊行完成后，公司的总财富与净财富将加多，成心于公司进一步增强成本实力和抗风险才智。跟着公司募投项计议不竭投产和建成，公司的盈利才智将进一步增强，公司举座的事迹水平将得到进一步熏陶。但由于召募资金投资样式斥地周期较长，其产生的经济效益在短期内无法一齐体现，但从中历久来看，本次刊行股票召募资金投资样式将为公司后续发展提供有劲提拔，畴昔公司的盈利才智及盈利牢固性将不断增强。

四、可行性分析论断 经审慎分析，本次召募资金投资样式相宜国度有关产业政策、公司所处行业发展趋势以及公司的策略发展计议，具有高超的阛阓出路和经济效益，成心于增强公司的竞争力和可抓续发展才智，相宜全体鼓吹的利益。因此，本次召募资金投资样式合理、可行，相宜公司及公司全体鼓吹的利益。

福开国航远洋运输（集团）股份有限公司董事会 2024年11月6日