市场回顾的重要性 兑吧(HK: 01753)陷“手机抽奖”敛财旋涡, 年报曾被出具保属意见

2025年中央电视台3·15晚会曝光杭州兑吧收集科技有限公司（以下简称“兑吧收集”）旗下关联公司涉嫌诈欺“手机抽奖”套路猖獗敛财。兑吧收集关联企业杭州兑捷收集科技有限公司（以下简称“兑捷收集”）在用户使用电子发票奇迹等场景中，全心植入高概率“中奖”的抽奖游戏，实则指示用户领取价值远低于宣传的优惠券或奇迹，以此犯警牟取暴利。

兑捷收集的主要控股方恰是香港上市公司兑吧收集科技有限公司。天眼查信息进一步揭示，兑吧收集由DuibaGroup(HongKong)Limited全资合手有，而兑捷收集的法定代表东谈主朱江波同期担任兑吧收集的商务总监，两家公司在运营和管制上计划详细。

从兑吧（HK:01753）发布的2024年上半年功绩发挥来看，该公司主见功绩已呈现下滑态势。

截止2024年6月30日止六个月，兑吧集团录得总收入东谈主民币4.583亿元，较2023年同期的东谈主民币7.084亿元大幅减少约35.3%。其中，互联网告白业务收入暴减48.5%至东谈主民币3.182亿元，成为连累举座营收的主要身分。兑吧集团将此烦恼于行业增长的省略情趣以及告白客户预算的收紧。

同期，该公司盈利才调显赫下落，毛利率承压。2024年上半年，兑吧录得毛利东谈主民币6150万元，较2023年同期的东谈主民币1.67亿元大幅缩水约63.2%。举座毛利率约为13.4%，远低于2023年同期的23.6%。

细分业务来看，用户运营SaaS平台业务和互联网告白业务的毛利率折柳为16.0%和6.5%，较2023年同期的49.0%和19.4%均出现显然下滑。毛利下落的主要原因在于告白本钱的飞腾以及总收入的减少。

值得耀眼的是，在举座功绩下滑的配景下，兑吧集团的用户运营SaaS平台业务在2024年上半年展现出一定的增长韧性，收入同比增长38.3%至东谈主民币1.17亿元。付费客户数目也从519名增多至531名，这或将成为公司异日策略转型的要点场合。

此前，兑吧集团曾试图通过收回国外投资来缓解财务压力。2024年底，兑吧科技发布公告称，其全资子公司DuibaHK已见效收回对英属维尔京群岛（BVI）基金的沿途投资款项，并针对此昨年度财报审计保属意见事件暴露了多项里面戒指强化秩序。

继2024年4月收到2000万港元部分赎回款后，DuibaHK于8月30日前收到了BVI基金支付的剩余款项，共计约4.7亿港元。至此，兑吧集团对该基金的投资风险敞口得以关闭。

这次国外投资的收回，实则源于2023年度审计风云。兑吧集团此前发布的年报深切，其2023年轮廓财务报表因BVI基金投资事项被前任核数师安永管帐师事务所出具保属意见。安永方面默示，未能得回充分的审计左证以核实该投资的贸易实际及性质，从而无法评估其对财务报表的影响。

尽管兑吧集团强调对BVI基金的投资适合里面金融家具管制政策，但管制层与安永在审计左证充分性上存在显赫不合，径直导致了保属意见的产生。对此，兑吧集团在公告中承认BVI基金财务透明度不及对审计责任组成挑战，并晓示新增五项里面戒指强化秩序，涵盖投资前遵法走访、审计相通、资金流向戒指、动态审计更新以及投后管制等方面。

兑吧集团董事会默示，这次赎回的完成“排斥了此前审计意见的省略情趣”，并宣称已校正的闲置资金管制政策及新增秩序将“幸免肖似事件重演”。值得眷注的是，安永已于2024年11月1日辞任兑吧核数师，新的核数师事务所尚未公布。

3·15晚会曝光后，有投资者涌入雪球等平台对兑吧（HK:01753）进行驳倒。投资者大齐眷注的是，在被曝光的“手机抽奖”方式利润如斯高的情况下，为何公司财务情状如故亏空？市集大齐预期，兑吧股价或将濒临一定的下行压力。

3月14日，兑吧报收0.23港元/股，总市值2.48亿港元。