市场回顾的重要性 百度智能云收入少顷下滑，四季度或将规复高增长 | 看财报
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“不要怕，是时刻性蜿蜒。”
百度智能云的收入少顷出现了下滑。在百度2024年第三季度财报电话会上，百度首创东说念主、董事长兼首席推论官李彦宏公布，三季度，百度智能云营收达49亿元，同比增长11 %，Non-GAAP 霸术利润率同比升迁。其中，AI联系收入占比合手续升迁至超11%。
不外，相较于上一季度的51亿元收入，百度智能云的收入环比是下落的，在险些齐是利好环境的要求下，这种下滑的出现让东说念主不明。
好在百度智能云行状群总裁沈抖给出了解说：咱们的东说念主工智能云业务由两大部分构成，即个东说念主云以及面向企业和众人部门的云办事。本季度东说念主工智能云总营收增长略有放缓，主若是由于短期业务蜿蜒给个东说念主云营收带来了临时性影响。
据悉，2022年沈抖从MEG（迁徙生态行状群组）调任至ACG（智能云行状群组）百度网盘业务也随之被别离至ACG，在本年早些时刻，百度网盘的C端业务已从头划归迁徙生态行状群组（MEG），这也使得相应收入从ACG剥离。
抛开短期成分影响，百度智能云能陆续高增长么？
AI收入占比稳步升迁
如上图所示，近一年百度智能云的收入有所波动，除了个东说念主云业务剥离的短期影响外，每年四季度亦然云厂商收入较高的季度，总体而言，百度智能云在稳步增长。
沈抖暗意，自客岁以来，受生成式东说念主工智能和基础模子发展的鼓励，咱们不雅察到中国云产业正加快向东说念主工智能诡计转型，越来越多的客户聘任百度的东说念主工智能云基础体式和基础模子。
“生成式东说念主工智能联系的营收响应了其日益增长的劝诱力，客岁第四季度咱们初度敷陈时，它占咱们东说念主工智能云总营收的约5%，而到本季度还是翻倍多余，达到了11%。是以咱们有信心这一高潮趋势将会合手续。”他说。
现时岂论海外照旧国内的其他公有云巨头，齐莫得进一步公布AI联系收入占比数据。“AI联系收入高诚然是好的趋势，仅仅众人更多看的是大盘，收入不分是不是AI联系，唯有能带来故意润的增长，况且大模子自身就能带来其他云居品的领受，百度的盘子没那么大，AI收入占比就高。”一位业内东说念主士暗意。
百度智能云公布该数据，或与其自身策略联系。一方面，罢职百度集团举座的AI策略，突显AI联系的证明；另一方面，百度智能云一直喜欢“高质料增长”。
沈抖也提到，在盈利方面，咱们的东说念主工智能云业务比以往任何时刻齐更健康，不按好意思国通用管帐准则诡计（Non-GAAP）的生意利润率逐年升迁。这种改善是由生成式东说念主工智能营收带来的利润率合手续升迁，以及咱们奋勉于完满高质料营收增长所运行的。预见已往，咱们有信心百度东说念主工智能云业务将永远保合手健硕的营收增长势头，并合手续完满健康的生意利润。
云与大模子的积存愈发雅致
从行业视角不雅察，大模子和头部云诡计厂商深度绑定的模式越来越主流。在国内市集，阿里、字节、腾讯、百度等互联网大厂齐选定了自研大模子的蹊径，自研大模子和自家云诡计办事深度绑定，同期一些平台也支合手更多第三方大模子的 API 调用。
在全球市集，亚马逊云科技通过投资和 Anthropic 深度绑定，微软通过投资和 OpenAI 深度绑定。这种模式使得大模子耐心成为几家互联网巨头之间的游戏。大模子的发展也促使云诡计厂商加大对 AI 基础体式的投资。微软、亚马逊、谷歌、阿里等老本开销增速大幅增长。
在提供大模子办事方面，云厂商具有自然上风。IDC中国琢磨总监刘丽辉先容，到2026年，半数以上的企业，齐会与云厂商达成生成式AI基础体式、联系平台器具等方面的相助。
以百度为例，文心大模子日调用量超15亿，里面支合手了支合手了文心大模子、萝卜快跑、百度文库、百度网盘等里面业务，外部来看，百度智能云大模子的客户障翳超11个行业。其中，在线教师80%的企业使用百度智能云的AI办事。
IDC敷陈清晰。2024上半年，中国MaaS市集范围达2.5亿元，中国AI大模子处分决策市集范围达13.8亿元，百度智能云在这两个市蚁合均获取第别称，市占率分别为32.4%和17%。
在金融、医疗等对安全性和合规性要求较高的范畴，一些企业聘任了特有化部署，但在更世俗的范畴中，公有云 + API 调用模式成为企业使用大模子的主流格式。
沈抖也暗意，占东说念主工智能云营收大头的，面向企业和众人部门的云办事在本季度保合手了健硕的发展势头，其增速合手续超越举座东说念主工智能云业务的增速。企业云营收的增长是由互联网、教师、金融等多个行业对模子历练和推理的健硕需求所鼓励的，这响应出客户对东说念主工智能基础体式以及大范围平台本事的高度认同，相称是互联网、科技和汽车等行业的主要客户增多了在咱们GPU（图形处理器）公有云上的开销。此外，咱们也看到中型企业在数目和开销方面齐有所增长，尤其是在营销软件等现在云市蚁合抑遏发展的行业里。
高盛在其研报中指出，百度展现出以东说念主工智能运行业务转型的坚贞决心，喜欢搜索等 ToC 业务的用户体验。现时，受 AI 运行，百度智能云加快增长，预见四季度增速扩至 15%，AI 收入占比合手续高潮，2025 年将保合手健硕增长势头。（本文首发于钛媒体APP，作家 | 张帅，剪辑 | 盖虹达）
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